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LATAM Airlines Group avà presenta un pianu di riurganizazione fora di u capitulu 11

scrittu da santu Linda S. Hohnholz

LATAM Airlines Group SA è i so affiliati in Brasile, Cile, Culumbia, Ecuador, Perù è i Stati Uniti anu annunziatu oghje a presentazione di un Pianu di Riurganizazione (u "Piano"), chì riflette u percorsu avanti per u gruppu per esce da u Chapter 11. in cunfurmità cù a lege americana è chilena. U Pianu hè accumpagnatu da un Acordu di Supportu di Ristrutturazione (u "RSA") cù u Gruppu Ad Hoc Parent, chì hè u più grande gruppu di creditori senza garanzia in questi casi di u Capitulu 11, è certi azionisti di LATAM.

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A RSA documenta l'accordu trà LATAM, i detentori sopra menzionati di più di 70% di i crediti parentali non garantiti è i titulari di circa 48% di 2024 è 2026 US Notes, è certi azionisti chì detenenu più di 50% di l'equità ordinaria, sottumessu à l'esecuzione di documentazione definitiva da e parti è l'ottenimentu di l'appruvazioni corporative da questi azionisti. Cumu l'anu fattu in tuttu u prucessu, tutte e cumpagnie di u gruppu cuntinueghjanu à operare cum'è e cundizioni di viaghju è a dumanda permette.

"L'ultimi dui anni sò stati carattarizati da difficultà in u globu - avemu persu l'amichi è a famiglia, i culleghi è l'amati. È avemu sbulicatu cum'è l'aviazione glubale è u viaghju sò stati purtati à un fermu virtuale da a più grande crisa per affruntà a nostra industria. Mentre u nostru prucessu ùn hè ancu finitu, avemu ghjuntu à una tappa critica in a strada di un futuru finanziariu più forte ", hà dettu Roberto Alvo, Chief Executive Officer di LATAM Airlines Group SA "Semu grati à i partiti chì sò ghjunti à a tavula attraversu. un prucessu di mediazione robustu per ghjunghje à questu risultatu, chì furnisce una considerazione significativa à tutti i partiti interessate è una struttura chì aderisce à a lege di i Stati Uniti è di u Cile. A so infusione di capitale novu significativu in a nostra attività hè un tistimunianza di u so sustegnu è crede in e nostre prospettive à longu andà. Semu ringraziati per a squadra eccezziunale in LATAM chì hà resistatu l'incertezza di l'ultimi dui anni è hà permessu à a nostra attività di cuntinuà à operare è à serve i nostri clienti in u più perfettu pussibule ".

Panoramica di u pianu

U Pianu prupone l'infuzione di $ 8.19 miliardi in u gruppu per mezu di una mistura di nova equità, note convertibili è debitu, chì permetterà à u gruppu di esce da u Capitulu 11 cù una capitalizazione adatta per effettuà u so pianu di cummerciale. À l'emergenza, LATAM hè previstu di avè un debitu tutale di circa $ 7.26 miliardi1 è una liquidità di circa $ 2.67 miliardi. U gruppu hà determinatu chì questu hè una carica di debitu cunservatore è liquidità adatta in un periodu d'incertezza cuntinuata per l'aviazione glubale è pusà megliu u gruppu in avanti.

Plus précisément, le Plan précise que :

• Dopu à a cunferma di u Pianu, u gruppu hà intenzione di lancià una offerta di diritti di capitali cumuni di $ 800 milioni, aperta à tutti l'azionisti di LATAM in cunfurmità cù i so diritti di preemptive in virtù di a lege cilena applicabile, è pienamente sustinuta da i partiti chì participanu à a RSA, sottumessu à l'esecuzione di a documentazione definitiva è, in quantu à l'azionisti di backstopping, a ricezione di l'appruvazioni corporative;

• Trè classi distinti di noti cunvertibili saranu emessi da LATAM, chì tutti seranu pruposti preventivamente à l'azzionisti di LATAM. In quantu ùn sò micca sottoscritti da l'azionisti di LATAM durante u rispettivu periodu di diritti preemptivi:

o Les Notes Convertibles Classe A seront fournies à certains créanciers généraux non garantis de la société mère LATAM en règlement (dación en pago) de leurs créances autorisées en vertu du Plan;

o Notes Convertibili Classe B seranu sottoscritti è acquistati da l'azionisti citati sopra; è

o Les Notes Convertibles Classe C seront fournies à certains créanciers généraux non garantis en échange d'une combinaison de monnaie nouvelle à LATAM et du règlement de leurs créances, sous réserve de certaines limitations et retenues par les parties à l'appui.

• E note convertibili appartenenti à e Classi Convertibili B è C seranu dunque furnite, in tuttu o in parte, in considerazione di una nova cuntribuzione monetaria per a quantità aggregata di circa $ 4.64 miliardi, pienamente sustinuta da i partiti à a RSA, sottumessu à a ricezione da u RSA. sustene l'azionisti di l'appruvazioni corporative;

• LATAM suscitarà una nova facilità di creditu rotativu di $ 500 milioni è circa $ 2.25 miliardi in un finanziamentu tutale di u debitu di soldi novu, cumpostu da un novu prestitu à termine o da novi obbligazioni; è

• U gruppu hà ancu utilizatu è intende aduprà u prucessu di u Capitulu 11 per rifinanzià o mudificà l'affittu di pre-petizione di u gruppu, a facilità di creditu revolving è a facilità di u mutore di spare.

Information Additional

L'udienza per appruvà l'adeguatezza di a Dichjarazione di Divulgazione di u Capitulu 11 è appruvà e prucedure di votu hè prevista per esse tenuta in ghjennaghju 2022, cù un timing specificu dipende da u calendariu di a Corte. Se a Dichjarazione di Divulgazione hè appruvata, u gruppu accuminciarà a sollecitazione durante a quale cercà l'appruvazioni di u Pianu da i creditori. LATAM dumanda l'audizione per cunfirmà u Pianu chì si terrà in marzu 2022.

Per più infurmazione, LATAM hà creatu un situ web dedicatu: www.LATAMreorganizacion.com, induve i stakeholder ponu truvà infurmazioni chjave supplementari nantu à questu annunziu. U gruppu hà ancu stabilitu una linea diretta per e dumande in relazione à u Capitulu 11, chì ponu accede à:

• (929) 955-3449 o (877) 606-3609 (US è Canada)

• 800 914 246 (Chile)

• 0800 591 1542 (Brasile)

• 01-800-5189225 (Culumbia)

• (0800) 78528 (Perù)

• 1800 001 130 (Equador)

• 0800-345-4865 (Argentina)

Havi ancu un email dedicatu per e dumande relative à a riurganizazione in [email prutettu]

LATAM hè cunsigliatu in questu prucessu da Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP è Claro & Cia. cum'è cunsiglieri legali, FTI Consulting cum'è cunsiglieru finanziariu, è PJT Partners cum'è banchieri d'investimentu.

U Parent Ad Hoc Group, chì hè guidatu da Sixth Street, Strategic Value Partners, è Sculptor Capital, hè cunsigliatu da Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva, è Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn cum'è cunsiglieri legali è Evercore cum'è investimentu. banchieri.

L'azionisti citati sopra sò custituiti da (a) Delta Air Lines, Inc., cunsigliata da Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, è Perella Weinberg Partners LP cum'è cunsiglieru legale è banca d'investimentu, (b) u Gruppu Cueto è l'Eblen. Group,2 cunsultatu da Wachtell, Lipton, Rosen & Katz è Cuatrecasas cum'è cunsiglieru legale, è (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., cunsultatu da Alston & Bird LLP, Carey Abrogados, è HSBC cum'è cunsiglieru legale è banca d'investimentu . Certi di questi azionisti sò cunsigliati in a so capacità individuale da Greenhill & Co., LLC è ASSET Chile, SA cum'è cunsiglieri cofinanziari.

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Doppu l'autore

Linda S. Hohnholz

Linda Hohnholz hè stata a redattore in capu di eTurboNews per parechji anni.
Li piace à scrive è face attenzione à i dettagli.
Hè ancu incaricata di tuttu u cuntenutu premium è di i comunicati stampa.

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  • Esplora e soluzioni multidisciplinarii chì avemu per i vostri sfide cumplessi è opportunità. Ancu i stati individuali in i Stati Uniti anu liggi chì guvernanu a relazione trà i debitori è i so creditori, a lege di insolvenza.